Alle Medien berichteten: Der Regierungsentwurf für den Haushalt 2025 steht. Ein für dieses Parkett interessantes Detail ist die „Wachstumsinitiative“, die laut Bundesregierung dem „Wirtschaftswachstum einen zusätzlichen Impuls verleihen“ und dabei „den Wirtschaftsstandort Deutschland voranbringen und die Wettbewerbsfähigkeit nachhaltig verbessern“ möge. Eine erste Reaktion gibt es schon.

Die Asset-Klasse Infrastruktur genießt derzeit einen guten Ruf unter den Anlegern – renditestark, ausfallsicher, nachhaltig, Inflation-Hedge, großes Universum etc. pp. – im besten Fall alles zusammen. Eine Umfrage mit interessanten Ergebnissen stützt diesen Eindruck, und der deutsche Gesetzgeber pusht das Thema weiter. Ein wenig kommt auch Hegel ins Spiel.

Längere Haltedauern der Portfoliounternehmen in den Fonds, weniger Exits, zäheres Fundraising: Keine echte Katastrophe, keine systemische Krise, aber ordentliche Korrektur sehr wohl: Detlef Mackewicz war in Berlin vor Ort und hat für ALTERNATIVES●INDUSTRIES die Stimmung auf dem PE-Parkett eingefangen. Und ebendiese zeigt eine gewisse Ambivalenz – wenig überraschend entlang der Grenze von GPs und LPs. Von tickenden IRR-Uhren, vom unterschiedlichen Blick auf die Renditen – und was Opinion ist und was Fact.

Gestern Abend – der Private Markets-Paukenschlag aus den USA: BlackRock kauft Preqin, einen der führenden Anbieter von Datenlösungen für Private Markets. Kaufpreis: rund 3,2 Milliarden USD in Cash für 100% der Anteile der Briten. Die Sinnhaftigkeit der Maßnahme lässt sich selbst aus der Ferne gut erkennen.

… zumindest bei den Teilnehmern. Wenn man weiss, wie die Lage auf der SuperReturn ist, dann weiss man auch, wie die Lage in der Private Equity-Branche insgesamt ist. Merten Trautmann macht heute auf ALTERNATIVES●INDUSTRIES mit Teil I den Auftakt mit ein paar wenigen Kernfakten zu dem Event.

… fährt der Zug (wieder) an, wenn auch langsam? Märkte, Zinsen, Politik und Regulatorik folgen ihren eigenen Gesetzen, und in der Folge ist das einstige Über-Thema ESG ins Stottern geraten. Exakt dies hat es mit den Private Markets gemein. Wie geht es hier weiter? Daniel Wolbert analysiert Lage und Perspektive.

… wenn nicht jetzt, wann … oder gerade jetzt nicht? Heute der dritte Teil der Berichterstattung zu Lage und Perspektive im Bereich Infrastruktur, dokumentiert auf dem PEI Infrastructure Investor Global Summit im März. A●I-Autor Merten Trautmann war dabei und widmet sich heute drei besonderen Sub-Segmenten – und der Gretchenfrage überhaupt.

In ca. 10 Tagen wird die Sommerausgabe der Tactical Advantage auf dem Tisch der Leserschaft liegen. Ein Schwerpunkt diesmal: Private Markets – als Private Debt, als Custody-Aufgabe und in der Schweiz. Außerdem in der Diskussion von fünf Fachleuten: Die Rentnergesellschaft. Und schließlich: Würdigung eines alten Recken.

… erst recht mit KI. Eine aktuelle Accenture-Umfrage hat untersucht, inwiefern Private Equity-Verantwortliche denken, dass generative KI die Deal- und die Due Diligence-Prüfungen verändern und zu einer größeren Wertschöpfung führen wird. Nachholbedarf scheint es jedenfalls zugeben. Und ein ATH spricht ohnehin dafür.

Hier nun der zweite Teil der Berichterstattung zu der Stimmungslage im Segment der Infrastrukturinvestments, eingefangen auf dem neulichen PEI Infrastructure Investor Global Summit. A●I-Autor Merten Trautmann war vor Ort und hat sich erkundigt, wie sich Private Markets entwickeln, wenn Liquid Fixed Income wieder halbwegs auskömmliche Renditen bietet – zumindest nominal.

Derzeit läuft in Berlin die Super-Return, doch hier und heute erstmal ein Rückblick: Investitionen in Infrastruktur sind derzeit en vogue in den Private Markets. Dieses Bild bestätigt sich auf dem Groß-Event, der zum Frühlingsanfang in Berlin stattgefunden hat. ALTERNATIVES●Industries hat vor Ort und im Nachgang mit Teilnehmern der Konferenz gesprochen. Wie ist die Stimmung am Markt? Was sind die aktuellen Trends? A●I-Autor Merten Trautmann war dabei und gibt einen Stimmungsbericht in mehreren Teilen wieder. Heute: Zwischen Debt, Equity und Inflationsschutz.

Das schwedische Private Equity-Parkett ist in heller Aufruhr: Das Finanzamt hat zugeschlagen. Thema: Carried Interest, eine alte Streitfrage fast überall, wo General Partner Geschäft machen. Die Sache ist auch in Stockholm nicht neu, im Gegenteil, doch nun eskaliert sie. Dabei hatte man fast zwei Jahrzehnte Zeit, klare Regeln zu schaffen. Über einen Schwedenkrimi der ganz eigenen Art berichtet aus Stockholm Reiner Gatermann.

Downtown Köln. 23. Mai. After Work. Die Porfolio Institutionell und PENSIONS●INDUSTRIES hatten eingeladen. Und die deutsche IORP Szene, vornehmlich die der Rhein/Main-Schiene, teils aber auch aus Berlin und Süddeutschland, war dabei.