Im Herbst nächsten Jahres gilt’s: Der Settlement-Zyklus T+1 wird auch in Europa verbindlich – für Asset Manager und Asset Owner respektive deren Dienstleister ein regulatorisches Muss. Diejenigen, die es angeht, können nun ihre eigene Einsatzbereitschaft prüfen. Mittels KI. Clemens Schuerhoff erläutert.
Die Verkürzung des sog. Settlement-Zyklus im Oktober 2027 stellt eine große Herausforderung für viele Marktteilnehmer dar. Weit mehr Bereiche als die reine Abwicklung eines Wertpapiergeschäftes sind betroffen, und die Komplexität ist hoch. Nun hat die Kommalpha AG ein strukturiertes Verfahren auf KI-Basis entwickelt, mit dem Marktteilnehmer ihren Status Quo und entsprechenden Handlungsbedarf in Sachen „T+1“ ermitteln können.
Auf den Spuren der USA
En Detail: Am 11. Oktober 2027 verkürzt sich die Abwicklungsfrist von Wertpapiergeschäften in der EU, UK und der Schweiz um einen Tag. Ab diesem Datum müssen Wertpapiergeschäfte bereits einen Werktag nach dem Handelstag abgewickelt sein („T+1 Settlement“). Gegenwärtig erfolgt die Abwicklung zwei Tage nach Handelstag („T+2“). In den USA gilt T+1 schon seit Mitte 2024.
Die entsprechenden Implikationen sind vielschichtig und betreffen primär Verwahrstellen/Custodians, Kapitalverwaltungsgesellschaften, Asset Manager, Banken, Broker und Zentralverwahrer. Die Verkürzung des Settlement-Zyklus erzeugt nicht nur Handlungsbedarf bei den reinen Abwicklungsprozessen von Wertpapieren, sondern ebenfalls in Themengebieten wie Wertpapierleihe, Anteilsscheingeschäften von Investmentfonds, Daten- und Ordermanagement sowie rechtlicher Compliance.
Sag mir, wo du stehst
Die Kommalpha AG hat nun zusammen mit der amalics GmbH ein „T+1 Readiness Assessment“ entwickelt und zur Einsatzreife gebracht.
Unter der Marke „Settlday“ operiert die auf KI basierte Methodik, die es den betreffenden Marktteilnehmern ermöglicht, ihren Status Quo im Hinblick auf die Verkürzung des Settlement-Zyklus zu ermitteln.
Diese Analyse erfolgt auf Basis eines eigens entwickelten Fragenkatalogs, der das jeweilige Setup der Marktteilnehmer mit den regulatorischen und praxisbezogenen Anforderungen abgleicht. Die KI ordnet die individuellen Antworten in den gesamten Wissensfundus zum Thema „T+1“ ein.
Ergebnis sind „Readiness-Scores“ in den relevanten fachlichen Kategorien samt Ist- und Abweichungsanalyse, Handlungsempfehlungen, Projektplan sowie Kostenschätzung und Priorisierung der erforderlichen Maßnahmen.
Keine Katze im Sack
Zum Testen gibt es laut Kommalpha ein kostenfreies Mini-Assessment – ohne sich registrieren zu müssen. Nach ebenfalls kostenfreier Registrierung besteht Zugang zum kompletten Fragenkatalog und dem gesamten Assessment mit allen Funktionalitäten (z.B. Delegation von Komponenten des Questionnaire an Kollegen, Individualisierung etc.), welches ebenfalls kostenfrei ist. Als Ergebnis erhält man ein Overall Readiness Scoring sowie die jeweiligen Scores der fachlichen Kategorien des Assessments.
Kostenpflichtig ist dann erst die „Deep Analysis“, die umfangreiche Informationen zu der Bestandsaufnahme und den Ergebnissen liefert. Dafür gibt es detaillierte Beschreibungen des Status quo in allen fachlichen Kategorien, Risiken, Gap-Analyse, Handlungsempfehlungen zum Schließen von Lücken, Kostenschätzungen, Playbook und operative Listen im Hinblick auf die Umsetzung von Maßnahmen; und alle Ergebnisse sind optional in einer PDF-Datei (ca. 100 Seiten) verfügbar oder interaktiv über ein Dashboard erreichbar.
Der Autor ist Vorstand der Kommalpha AG in Hannover.
Von ihm erschienen bereits auf
PENSIONS●INDUSTRIES / ALTERNATIVES●INDUSTRIES:
T+1 ante portas: Deutsche Verwahrstellen- und Custody-Erhebung 2026: Deutsche Master-KVG-Erhebung 2024: Deutsche Verwahrstellen- und Custody-Erhebung 2023:
The Readiness Assessment is all
von Clemens Schuerhoff, 22. Mai 2026
„Money for something“ Vol. II – die Frauen und Männer …
von Clemens Schuerhoff, 5. Februar 2026
Master aller Klassen
von Clemens Schuerhoff, 22. März 2024
„Money for something“ – Die Frauen und Männer im Maschinenraum
von Clemens Schuerhoff, 7. August 2023
Das zur heutigen Headline anregende Kulturstück findet sich hier.
Advertorial mit freundlicher Unterstützung von:
Kontakt:
Clemens Schuerhoff
Vorstand
Kommalpha AG
Am Ortfelde 38 C
30916 Isernhagen
Tel.: +49 511 3003468-6
Mail: schuerhoff@kommalpha.com
Web: www.kommalpha.com
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